미국 방산주에 대하여(미국 주식/록히드 마틴/제너럴 다이내믹스/노스롭 그루먼/보잉/미국 배당주/미국 방산주 전망)

이전 글인 "한국 방산주에 대하여(방산 테마주/빅텍/스페코/퍼스텍/한화시스템/방산주 특성/방산주 전망)"에서 언급했던 것처럼 오늘은 미국 방산주에 대하여 알아보려고 한다.이전글과 이번 글은 앞으로 작성할 미국 방산주와 한국 방산주간의 비교를 위해서 작성한 글이므로 한국 방산주에 대해 작성한 글을 함께 읽는 것을 추천한다.

한국 방산주에 대하여(방산 테마주/빅텍/스페코/퍼스텍/한화시스템/방산주 특성/방산주 전망)

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미국 방산 관련주 정리

미국 방산주에는 룩히드 마틴,노스롭 그루먼,제너럴 다이내믹스,보잉등 여러 회사가 존재하지만 대표적으로 앞에 작성한 3개의 기업에 대해 알아보려고 한다.(추가적으로 아래의 수익률 계산은 계산의 편리성을 위해 최근 1년 시가에서 현재 종가 사이의 변화율+배당률을 합한 값으로 차이가 존재할 수 있다.)

록히드 마틴

록히드 마틴 1년동안 주가 변화 차트

주가:426.15달러

사업내용:항공기(F-16,F-35),회전익/임무시스템,미사일/화력통제,우주시스템

최근 1년 수익률:67.01%

록히드 마틴  재무제표

록히드 마틴은 방산 기업으로 전 세계 1위 기업으로 평가받는 기업이다.대표적인 제품으로는 F-16,F-35이 존재하고 매년 꾸준히 매출액,영업이익이 증가해서 현재 주가가 사상 최고가에 위치해 있다.연간 수익률을 계산해보면 1년 사이 증가율(전년도 1월 시가~현재 종가) 64.75%에 배당률(배당률이 주가에 따라 배당률이 바뀌지만 간단히 계산해보기 위해 2.26프로로 계산) 2.26%의 합인 67.01%이라는 경이로운 수익률을 얻고 있다.록히드 마틴이 올해 국방 예산 확대 편성으로 인해서 안정적인 성장을 할 것으로 예상하지만 지금 주가가 고점인 시점에서 매수하기에는 리스크가 너무 크게 존재한다.

노스롭 그루먼

주가:378.13달러

사업 내용:항공우주시스템(B-2 스피릿,E-8C 합동 감시 및 표적 공격레이더 시스템정찰기,RQ-5 헌터 무인정찰기등…),임무시스템(AN/TPS80 G/ATOR,AN/APG-68 등…),기술서비스

최근1년 수익률:58.9%

노스롭 그루먼 재무제표

노스롭 그루먼 같은 경우에도 꾸준한 상승을 하였고 그 결과 58.9%(1년 사이 주가 상승률인 57.52%+배당률인 1.38%을 더한 값)라는 수익률을 얻을 수 있었다.노스롭 같은 경우 2018년 1월까지 급격한 상승 후에 1년 동안 조정 기간을 가진 후 다시 상승하였지만 지금 구간은 너무 고가여서 당분간은 다시 조정을 주지 않을까?라는 생각을 가진다. 

제너럴 다이내믹스

주가:183.29달러

사업내용:지상차량(이글,피라냐,듀로 등…),항공기(G550,G600,G650등…),선박(알레이버크급 구축함,줌왈트급 구축함 등…),IT

최근 1년 수익률:19.34%

제너럴 다이내믹스 재무제표

세계 10위권을 유지하는 방위 사업체중에 하나이다.차트를 보면 상승을 했지만 다른 방산주인 록히드 마틴의 주가에 비해 상승률이 저조한 것을 볼 수 있는데 그 이유가 길게 보면 2012년~2018년 초까지 가파른 상승을 하다가 현재는 조정을 주어 횡보구간에 있는 것으로 보인다.

 

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공통점/상승한 이유

1.국방 예산 확대 편성(매출액,영업이익이 꾸준히 상승)

미국이 올해 전년대비 2.8% 상승한 738억 달러에(한화로 보면 861조) 국방비 예산을 확정하였고 그동안 꾸준히 상승한 미국 국방 예산이 위에 나타난 재무제표들을 보면 알수 있는 것처럼 방위 사업 관련 업종들의 매출액과 영업이익 상승에 기여하였다.

2.미국 증시의 호황(주가가 몇 년 사이에 큰 폭으로 상승하였다.)

DJ Defense 지수의 5년동안의 변화

모든 업종들이 대부분 상승한 것과 마찬가지로 위의 DJ Defense  지수를 확인해보면 최근 5년 동안 방위 사업 업종도 큰 폭으로 상승한 것을 볼 수 있다.

3.여러 이슈로 인해서(일종의 테마가 적용)

중동 간의 갈등 존재,미 이민 단속강화 정책 수혜주라는 테마주가 적용되어 최근에 급격한 성장을 하였다.

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앞으로의 전망

작년 주가가 큰 폭으로 증가하였고 올해 국방비 예산이 확대 편성되어서 안정적인 성장이 예상되지만 현재 주가가 너무 고점에 있다는 점과 이런 예산과 관련된 것이 이미 주가에 반영되어 있어 조정을 줄 것 같다는 생각 때문에 매수하는 것을 꺼리게 만든다.(수익률 기대치에 비해서 high risk로 다가온다.)